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2018年11月27日，廣田集團(tuán)發(fā)布公告“公司控股股東廣田控股，擬以36.6億收購(gòu)全球頂級(jí)幕墻巨頭帕瑪斯的計(jì)劃，未獲得美國(guó)外資投資委員會(huì)的批準(zhǔn)，經(jīng)雙方協(xié)議，決定解除收購(gòu)協(xié)議，終止本次交易。”
一場(chǎng)轟轟烈烈的中國(guó)建筑裝飾企業(yè)海外并購(gòu)案，原本被業(yè)界津津樂(lè)道，并購(gòu)雙方也是樂(lè)見(jiàn)其成，而今結(jié)果卻峰回路轉(zhuǎn)。美國(guó)在對(duì)待中國(guó)企業(yè)收購(gòu)本國(guó)企業(yè)方面，一直都表現(xiàn)的異常緊張，生怕在某一項(xiàng)技術(shù)上趕超美國(guó)，更怕這項(xiàng)技術(shù)背后的全球市場(chǎng)份額被壓縮。如今進(jìn)入2019年，中美貿(mào)易戰(zhàn)更是不斷升級(jí)，涉及領(lǐng)域越來(lái)越廣，先是玻璃，后是鋁型材……難道門(mén)窗幕墻的工程領(lǐng)域也不能幸免？這會(huì)不會(huì)成為點(diǎn)燃“全球貿(mào)易戰(zhàn)”的導(dǎo)火索呢！下面請(qǐng)跟隨中國(guó)幕墻網(wǎng)ALwindoor.com一起來(lái)回顧整個(gè)事件的始末。
對(duì)于這次的收購(gòu)，廣田前期做了很多的準(zhǔn)備工作。廣田控股總裁張翼曾介紹道，廣田與帕瑪斯在2016年10月份便開(kāi)始接觸了，同時(shí)一些世界知名的基金公司也有收購(gòu)帕瑪斯的意向，為此，廣田圍繞著項(xiàng)目做了大量具體的工作，經(jīng)過(guò)總共三輪的賣(mài)家盡調(diào)之后，考慮到基金資本在收購(gòu)后基本上不會(huì)改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，也不能產(chǎn)生一定的產(chǎn)業(yè)集成效應(yīng)，帕瑪斯最終才決定選擇廣田。
此前，中國(guó)幕墻網(wǎng)ALwindoor.com在也曾發(fā)表文章：《36.6億！“廣田集團(tuán)”擬收購(gòu)意大利“帕瑪斯”幕墻》,報(bào)道收購(gòu)一事。
直到2017年8月21日，這一收購(gòu)才被雙方最終確定。與此同時(shí)，廣田控股與日本驪住集團(tuán)聯(lián)合宣布，廣田控股擬以4.67億歐元(約36.6億人民幣)的價(jià)格，全資收購(gòu)驪住集團(tuán)旗下全資子公司——意大利幕墻巨頭帕瑪斯100%股份和相關(guān)股東貸款。
“你情我愿”的收購(gòu)
在消息公布后，立即引發(fā)了業(yè)界的震撼。一個(gè)是國(guó)內(nèi)裝飾行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，一個(gè)是國(guó)際頂尖幕墻巨頭企業(yè)，他們緣何要走在一起呢?對(duì)此，廣田控股董事長(zhǎng)葉遠(yuǎn)西曾表示，在建筑裝飾領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)企業(yè)無(wú)論是在材料上或是施工上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以匹敵國(guó)外的同行，所以廣田將目光瞄向了國(guó)外企業(yè)，哪個(gè)最先進(jìn)就控股哪個(gè)。
可以說(shuō)，廣田的是幸運(yùn)的。在廣田正在尋找并購(gòu)目標(biāo)的時(shí)候，日本儷住集團(tuán)恰好也在為其收購(gòu)沒(méi)幾年的帕瑪斯尋求買(mǎi)主。作為全球高端定制幕墻的絕對(duì)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，帕瑪斯一直被譽(yù)為行業(yè)教科書(shū)，其技術(shù)和管理系統(tǒng)受到中國(guó)企業(yè)的紛紛效法，擁有逾40年的全球成功經(jīng)驗(yàn)，始終致力于新材料、新工藝的研發(fā)，其幕墻環(huán)保節(jié)能技術(shù)一直處于世界領(lǐng)先地。
另外，近年來(lái)，廣田一直在積極建設(shè)布局海外營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，踐行國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略;而帕瑪斯擁有全球矚目的業(yè)績(jī)記錄，特別在“一帶一路”沿線國(guó)家擁有完善的產(chǎn)業(yè)分布，參與建造了悉尼歌劇院、蘋(píng)果新飛船總部大樓、寶馬總部大廈、倫敦碎片大廈、臺(tái)北101大廈、香港國(guó)際金融中心二期、上海環(huán)球金融中心等眾多世界地標(biāo)（詞條“地標(biāo)”由行業(yè)大百科提供）性建筑，全球布局完整且深入。
所以，無(wú)論是帕瑪斯先進(jìn)的幕墻技術(shù)，還是其面向全球的業(yè)務(wù)領(lǐng)域布局，都完全符合廣田尋找收購(gòu)目標(biāo)的需求。按照葉志遠(yuǎn)的說(shuō)法就是，廣田的幕墻在國(guó)內(nèi)排名相對(duì)靠后，但現(xiàn)在通過(guò)并購(gòu)帕瑪斯，一步就到了全球。
而對(duì)于帕瑪斯來(lái)說(shuō)，則是看中了廣田在中國(guó)和“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃方面的布局。隨著一帶一路的發(fā)展，亞洲(尤其中國(guó))及沿線國(guó)家將會(huì)成為全球建筑幕墻新產(chǎn)品及應(yīng)用需求的主戰(zhàn)場(chǎng)和驅(qū)動(dòng)力。有數(shù)據(jù)顯示，亞洲國(guó)家中，僅中國(guó)的年幕墻安裝量達(dá)到了8500萬(wàn)平米，約占全世界的80%，預(yù)計(jì)市場(chǎng)年增長(zhǎng)速度將保持在20%左右。
就此，帕瑪斯CEO Riccardo Mollo表示，廣田和帕瑪斯有著極為互補(bǔ)的業(yè)務(wù)形態(tài)與市場(chǎng)分布，廣田根植中國(guó)本土市場(chǎng)、布局“一帶一路”沿線的“一站式服務(wù)”，帕瑪斯則在歐洲與北美擁有近30%的市場(chǎng)占有率、更著眼全球，是幕墻專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的全球領(lǐng)跑者。收購(gòu)后雙方將充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，就資本、技術(shù)、研發(fā)、設(shè)計(jì)、人才展開(kāi)多層面、多維度的融合，不斷挖掘“一帶一路”沿線國(guó)家的龐大市場(chǎng)潛力，提高市場(chǎng)滲透力，預(yù)計(jì)在3-5年內(nèi)年產(chǎn)值將增至折合人民幣300億左右。
更為難能可貴的是，廣田已經(jīng)將兩家公司未來(lái)業(yè)務(wù)的整合都已規(guī)劃好了。由于廣田集團(tuán)在中國(guó)境內(nèi)有幕墻業(yè)務(wù)，如果收購(gòu)成功，帕瑪斯在中國(guó)境內(nèi)的高端定制幕墻業(yè)務(wù)將與廣田形成潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為有效解決這個(gè)問(wèn)題，廣田控股承諾：自帕瑪斯100%股權(quán)過(guò)戶至廣田控股或其指定企業(yè)之日起三年內(nèi)，通過(guò)廣田集團(tuán)實(shí)施非公開(kāi)發(fā)行、發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)等方式對(duì)帕瑪斯進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，或采取其他法律法規(guī)、監(jiān)管政策允許的方式，解決廣田控股與廣田集團(tuán)的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。
無(wú)論從哪個(gè)方面看，此次的收購(gòu)，廣田可謂是誠(chéng)意滿滿，帕瑪斯也是十分樂(lè)意，雙方可以說(shuō)是你情我愿。
無(wú)奈之下的合作
而且，自廣田集團(tuán)收購(gòu)帕瑪斯的消息公布以來(lái)，業(yè)界也十分看好此次收購(gòu)。中國(guó)建筑裝飾協(xié)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)劉曉一評(píng)價(jià)道，此次廣田收購(gòu)意大利幕墻巨頭企業(yè)帕瑪斯，在業(yè)界開(kāi)創(chuàng)了先河，不僅引入了國(guó)際頂尖的幕墻技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了本土企業(yè)與國(guó)際一流技術(shù)的融合，更是帶動(dòng)了全國(guó)裝飾行業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)和跨越式發(fā)展，也為中國(guó)建筑裝飾行業(yè)推進(jìn)供給側(cè)改革提供了極佳的樣板。而深圳裝飾協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)高剛，更是將此次收購(gòu)稱(chēng)之為“整個(gè)深圳及全國(guó)裝飾行業(yè)發(fā)展的里程碑”。
但是，雙方牽手是否能夠成功，不以他們之間的意志為轉(zhuǎn)移。由于是海外并購(gòu)案，所以本次交易的交割需經(jīng)境內(nèi)、外相關(guān)政府或監(jiān)管部門(mén)的審批。
在等待了將近一年的時(shí)間后，廣田控股與驪住集團(tuán)近期收到美國(guó)外資投資委員會(huì)(CFIUS)的通知，本次交易無(wú)法獲得批準(zhǔn)。經(jīng)審慎研究后，廣田控股與驪住集團(tuán)于2018年11月27日達(dá)成協(xié)議，決定解除收購(gòu)協(xié)議，終止本次交易。
這次轟動(dòng)業(yè)界的海外并購(gòu)，曾受到深圳發(fā)改委和國(guó)家發(fā)改委的極力支持，從簽訂意向書(shū)到拿到小路條僅僅用了大概7天的時(shí)間。而今，結(jié)果卻峰回路轉(zhuǎn)，以失敗告終。
雖然此次收購(gòu)未獲得批準(zhǔn)，但是廣田與帕瑪斯的初心卻并未改變。11月27日，廣田集團(tuán)發(fā)布公告稱(chēng)，帕瑪斯定位于高端定制幕墻業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)跨越全球，擁有先進(jìn)的技術(shù)、較為健全的管理體系，在業(yè)務(wù)和管理方面擁有較為成熟的經(jīng)驗(yàn)。為進(jìn)一步推進(jìn)廣田控股與帕瑪斯的業(yè)務(wù)合作，完成產(chǎn)業(yè)整合，廣田控股正在積極與驪住集團(tuán)洽談在亞洲區(qū)域市場(chǎng)與帕瑪斯的合作事宜。
其實(shí)，這又何嘗不是無(wú)奈之舉。
實(shí)際上，對(duì)于海外并購(gòu)案失敗的案例已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮。紫光股份曾經(jīng)擬用37.75億美元收購(gòu)全球硬盤(pán)市場(chǎng)占有率排名第一的西部數(shù)據(jù)15%股份，因?yàn)镃FIUS的介入審查，紫光股份放棄了這一收購(gòu)。同樣因CFIUS介入被否的還有金沙江創(chuàng)投牽頭擬33億美元收購(gòu)飛利浦Lumileds 80.1%的股份。在CFIUS的陰影籠罩下，美國(guó)知名的半導(dǎo)體廠商之一的仙童后來(lái)直接拒絕了兩家中國(guó)企業(yè)的高價(jià)收購(gòu)。
在美國(guó)市場(chǎng)，要進(jìn)行跨境并購(gòu)，美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)是必須要過(guò)的“一道坎”，國(guó)內(nèi)很多知名企業(yè)的大手筆并購(gòu)在此折戟。
美國(guó)政府擔(dān)心很重要的技術(shù)落入中國(guó)企業(yè)手中，也許廣田此次收購(gòu)帕瑪斯失敗，也正是因?yàn)檫@個(gè)原因。
